黃澤民：黃金是人民幣國際化的堅實基礎

來源：中國黃金網

“我2004年就寫過報告，給當時中央的領導，建議央行大規模增持黃金儲備。時至今日，央行也的確在不斷增持，但數量遠遠不夠。我建議我國要大幅增加黃金儲備，因為人民幣國際化必須要有堅實的基礎，這個基礎就是黃金?！?/p>

3月3日，全國政協十二屆五次會議開幕當天，《中國黃金報》記者在人民大會堂外遇到了全國政協委員、華東師范大學終身教授黃澤民。黃澤民教授熱情地接受了記者的獨家專訪。而巧合的是，黃澤民今年提交到全國兩會的提案就是關于黃金。

黃澤民說，當初建議央行大規模增持黃金儲備，其原因之一是當時金價便宜，因此，可以在黃金生產成本價格附近逐步增持黃金。但增持黃金儲備也無需操之過急，不追漲也應該成為增持黃金儲備的重要原則之一。

“貨幣一定要有黃金作為基礎”

黃澤民表示，我國的儲備資產主要分為4種。其中，一是一國在國際貨幣基金組織中的頭寸，一是國際貨幣基金組織特別提款權（SDR），但這兩項在我國儲備資產中所占比重極低，并且其數量并不能輕易增加。而另外兩項就是外匯儲備和極其重要的黃金儲備。

從外匯儲備來看，我國外匯儲備主要是靠國際投資的順差來獲得，近十幾年來，我國出口形勢比較好，國際收支持續順差，因而外匯儲備積累非常迅速，在2015年已經將近4萬億美元，這由此也帶來了一系列的問題。

“從2015年8月人民幣匯率調整中間價以來，關于人民幣貶值的預期并沒有完全消除，而且央行在穩定人民幣匯率方面也做得比較累?！秉S澤民說。中國人民銀行2月7日公布的數據顯示，1月我國外匯儲備規模29982.04億美元，為2011年2月以來首次縮減至3萬億美元以下。

“這是一件很大的事情，但我認為這不必太過看重?！秉S澤民說，照國際金融的理論來說，我國整個持有的外匯儲備不需要這么多，理論上有2萬億美元就足夠了。因為當前人民幣國際化是我國的一個重要的發展戰略，如果在國際交易當中更多地使用人民幣，甚至兩個外國之間的交易也使用人民幣，那么我國的外匯儲備的需求量還會進一步下降。

“交易的時候我們不用美元了，那么我們為什么還要持有美元呢？持有人民幣就可以了?！秉S澤民說。

但是，我國人民幣國際化還有很長的路要走，黃澤民認為，人民幣國際化必須有一個堅實的基礎，這個基礎就是黃金?！叭嗣駧艊H化要求我國的基本面發展良好，政治穩定，經濟健康發展，國際收支平衡。但是，這些是遠遠不夠的?！秉S澤民說，“貨幣一定要有黃金為基礎?！?/p>

從國際上來看，日本1983年提出日元國際化，但實際上運行并不成功，因為國際上用日元清算的比重并不是很高。日本的黃金儲備占比也比較低，只有2.3%。而上世紀80的代初，德國馬克的國際化運營就比較成功，主要原因就是德國擁有大量的黃金儲備。

“我國的黃金儲備增持還是太慢了一點”

“我國的黃金儲備增持還是太慢了一點?！秉S澤民說，“這樣我國的貨幣是不穩定的，會受到國際匯率的影響被動貶值，人民幣國際化的進程將受到阻礙?！?/p>

他建議，中國只有在持有量不低于美國黃金儲備水平之時，人民幣才可能成為真正意義上的國際貨幣。中國增持黃金儲備的第一步，就是使持有量達到美國的水平。

據世界黃金協會2017年2月的統計，美國官方黃金儲備為8133.5噸，占其本國儲備的73.8%；德國為3377.9噸、占其儲備的67.6%；法國為2435.8噸，占比61.5%；意大利2451.8噸，占比66.8%；荷蘭為612.5噸，占比62.8%；歐洲央行504.8噸，占比25.6%。全球發達國家中除個別國家之外，大多數國家都把黃金作為主要的國際儲備資產，外匯在一國的國際儲備中的占比并不高。

“中國只有1800多噸黃金儲備，和美國相比，僅占不足四分之一。因此，以黃金作為基礎的美元，通常被稱為美金?！睆倪@個意義上來講，黃澤民認為，我國人民幣國際化必須有大量的黃金儲備作為支撐，才能使人民幣成為大國強幣。

“提高黃金儲備可通過國內加快生產獲得”

黃澤民說，據中國黃金協會最新統計數據顯示，2016年，我國國內累計生產黃金453.486噸，同比上升0.76%，連續10年成為全球最大黃金生產國。增持黃金儲備不必要非用美元從國際市場購買，可以主要依靠國內開采和生產。當前，我國黃金企業也在踐行國家倡導的“一帶一路”戰略抱團出海，我國可以有黃金資源豐富的國家收購金礦，以增加黃金資源的占有。

黃澤民認為，央行既可以在國際市場上買入黃金，也可以在國內采購黃金。黃金與其他商品不同，黃金是一種均質化的產品，國際上通用的官方儲備黃金是12.5公斤的金錠，一塊金錠就夠成了一份黃金儲備。如果國際收支失衡急需用錢的時候，動用黃金儲備，就可彌補外匯儲備的不足。

“德國運回黃金是因為感到不安全吧”

對于近期火熱的德國運黃金回家的話題，黃澤民說，這實際上是反應了全球的政治和經濟形勢出現了重大的、不同以往的變化。

一個重大的變化，就是美國總統特朗普上臺后，甚至在競選當中，就出現了反全球化的美國本位主義傾向。而綜觀整個歐盟，也是走在瓦解的道路上，凝聚力不但沒有增強，反而向相反的方向加速。不僅英國將面臨正式脫歐，今年意大利將舉行大選，五星運動黨上臺的可能性極高。如果五星運動黨上臺，那么意大利也恐怕要脫離歐盟。法國也同樣出現了這樣的苗頭。

黃澤民認為，整個西方國家，特別是歐盟，在伊斯蘭化的背景下，出現了以本國利益為主的傾向。因此，德國從美國運回黃金，是出于安全的考慮，“大家擔心未來變亂，一旦歐盟解散，或者法國、意大利退出歐盟，歐元就會崩潰。而一國的貨幣發行量要有黃金作為基礎，德國央行一直策略比較穩健，運回黃金是感到了不安全吧?！?/p>

“若中美不發生重大沖突，我們的日子會更好過一點”

“這個世界有點亂?！秉S澤民說。我國從上世紀80年代一路走來，都在向著經濟全球化的方向前進，現在全球出現了和經濟全球化背離的情況。作為曾經區域經濟一體化的代表，歐盟現在也面臨分崩離析。

“現在美國的日子會比較好過一點，其他國家都比較難過。中國在經濟上和美國不發生重大沖突的話，我國的日子要比他們更好過一點?！?/p>

黃澤民建議，我國黃金行業的發展要積極參與到國際市場當中，黃金交易所要高度對外開放，吸引國際投資參與交易，以爭取我國黃金市場定價權。