葉檀：注意！貨幣市場巨變！全球央行購買黃金量 47年來最高！

文/葉檀?財經女俠 | 毒舌善心

來源：葉檀財經（ID：tancaijing）

這兩天在黑龍江參加亞布力論壇，從早上到半夜，行程安排得滿滿當當。

今天下午，主持“2019貨幣政策走向”論壇，抽出時間跟大家說說全球貨幣市場的事，時間有限，有可能思考得不那么完善。上一次主持的亞布力貨幣論壇，現在得出了比較共通的觀點，引入外資不會造成那么大的沖擊，事實基本印證了這個觀點。

這一次，2019年，從數據上看穩定為主，不會發生太多的變化。大家得出的共識是，央行會增加流動性，但企業融資這些問題還是要靠改革來解決，這是沒辦法的事。因為今年全球經濟比丑，所以，人民幣的壓力沒有那么大！

世界貨幣市場有可能發生重大變化！全球央行增加黃金儲備就是明確信號，這一信號發出到完成，需要幾十年的時間。

中國大媽購入黃金后，金價一直沒漲過。從2013年起，中國超越印度，成為世界第一大黃金消費國，地位至今無人撼動。這兩年，大媽買得少了，央行買得多了。貨幣錨如果發生變化，意味著未來山崩地裂。

根據中國央行的數據，截止2019年1月底，中國黃金儲備5994萬盎司，環比增加38萬盎司（約11.8噸），去年12月，增加了32萬盎司（約10噸），連續兩個月增長，央行總計增持了70萬盎司。這是從2016年11月之后，中國央行首次增持黃金。

截至1月末，中國官方黃金儲備為5994萬盎司（約1864.1噸），價值793.19億美元。相比外儲總量黃金儲備總量，30萬盎司增長得不多。

但早就有分析師認為，中國黃金儲備已經上天了。

表面上，近三年我國官方黃金儲備一直沒有發生太大變化，持有5924萬盎司（約1842.6噸）。

但是，追蹤貴金屬近30年的Precious Metals Insights公司總經理菲利普?克拉普維克（Philip Klapwijk）去年接受采訪時表示，“作為經濟戰略性動作的一部分，中國很有可能仍在悄悄地儲備黃金”。

2018年9月4日，俄羅斯衛星通訊社在援引美國世界報業辛迪加最近的文章稱，“人民幣匯率下跌而中國黃金外匯儲備可能正在悄悄不斷增加”。

Simon Hunt戰略服務公司首席執行官Simon Hunt在寫給客戶的信里面說，中國（民間）持有的黃金比我們知道的多得多，貯藏在不同的賬戶中。這還不包括大量在過去被購買、儲藏的黃金。

Hunt公司非等閑之輩，在金屬和礦產領域對中國經濟戰略的洞察力非同一般。

據世界黃金協會（WGC）的數據，2018年，全球各國央行購買了651.5噸黃金。

651.5噸！這是什么概念？比2017年飆漲74%，2018年成為1971年有記錄以來，央行凈購買量最多的年份。

不止我國央行“囤黃金”，新興市場經濟體的央行也在大買特買。俄羅斯最扎眼，連續13年增持黃金儲備，印度央行、波蘭、匈牙利是從2018年開始增持黃金，土耳其、哈薩克斯坦、白俄羅斯、約旦等國也在增持。

發達國家如英國、德國、法國、日本、韓國等國，外儲資產沒有增加黃金儲備，但他們做了另外一件事，把黃金從紐約運回國，或者四處宣揚準備運回國，就像接回流失在異地的最親切的老戰友。

不少國家把黃金存在紐約聯儲銀行的地下金庫里！

紐約聯邦儲備銀行，位于紐約自由大道33號，這幢12層樓的花崗巖意大利風格建筑，是名符其實的黃金之屋，儲藏了世界上至少六十多個國家和國際組織的近7000噸黃金，儲量占全球官方儲備約25%到30%，其中5%屬于美國，中國可能有600噸左右。

2017年8月，德國宣布，已經提前把德國的黃金儲備從美國全部運回，從2013年開始，德國從紐約和巴黎金庫搬回黃金近600噸。

從2012年開始，委內瑞拉將本國存放在美聯儲的160噸黃金運回本國，荷蘭緊隨其后，運回了122.5噸黃金。

土耳其從美聯儲運回了220噸黃金...匈牙利、奧地利、瑞士等等國家，都先后運回了屬于本國的黃金。

央行為什么要增持黃金？德國這些國家為什么要發起“黃金回國”運動？最根本的原因是避險，對沖美元風險、對抗美元的體系性風險。

必須明確，黃金只占央行外匯儲備的10%左右（IMF截止2018年上半年數據）。在紙幣瘋狂發行的情況下，黃金不可能作為發行之錨，因為，一旦黃金作為惟一的錨，肯定會發生通貨緊縮。

但是，黃金的地位非常重要，至今沒有被完全取代，以美元為例，黃金美元之后是石油美元，如果新能源替代傳統能源，石油美元在三十年內會完蛋，我們就得尋找到新的錨！

從美國運回黃金前，一位德國聯邦銀行官員說過下面這段話，說得簡直太太直白了：

一旦遭遇貨幣危機（暗示歐元有發生危機的可能性），德國可以立馬發行自己的新貨幣，并用世界第二多的黃金儲備來購買新貨幣，使其迅速成為歐洲強勢幣種，再加上雄厚強大的制造業基礎，德國新馬克必然會在世界貨幣里占有一席之地，可與強勢美元“華山論劍”。對于歐洲經濟體來說，一場金融暴風雨或將來臨，一個時代或將結束！

全球黃金、貨幣主要交易場所在美國，匯兌系統在美國。再說，一個經濟體不“聽話”，會被SWIFT體系限制，這個國家就沒法接收海外匯款。俄羅斯、印度、沙特、土耳其、委內瑞拉等不聽話的國家，或者大型的新興經濟體，只能用黃金對沖美元風險。

俄羅斯就吃過大虧。2018年4月6日，美國財政部發布新一輪對俄制裁措施，對38個俄羅斯個人及實體實施制裁。

全球第二大鋁生產商俄鋁，處于美國制裁的實體名單中，被美國制裁的個人中，俄羅斯富豪奧Oleg Deripaska是俄鋁總裁。LME（倫敦金屬交易所）和CME（芝加哥商業交易所）表示，將不會接受來自俄鋁的產品。

2018年4月9日，俄羅斯RTS指數和盧布雙雙暴跌，RTS指數暴跌超過了10%，創1995年9月1日RTS指數設立以來最大單日跌幅。俄鋁暴跌50.43%，市值蒸發355.44億港元，一周累計跌幅逼近70%。俄羅斯鋁業和盧布崩盤。

這樣的情況很難說不會發生在別的國家。幸虧有資源，有黃金，有以貨易貨交易，與中國之間的產業互補，對于俄羅斯這樣的資源大國，實在不行，靠以貨易貨還能活下去。

俄羅斯等新興經濟體央行增持黃金，就是為了擺脫受制于人的囚籠，讓本國的紙幣有幾個錨，黃金成為其中的一個錨。新興經濟體還有可能組成聯合的黃金交易所，爭奪全球黃金定價權。

早在2017年11月24日，在俄羅斯黃金市場大會上，俄羅斯銀行第一副行長Sergey Shvetsov發表演講，率先證實金磚國家正在進行商討，以建立自己的黃金交易系統。

黃金目前不可能取代美元，金價不可能漲破天，上世紀70年代這樣的黃金大牛市不可能出現。大風起于青萍之末，央行增持是未來貨幣市場巨變的信號之一。

紙幣未來有三個錨：黃金錨，高科技錨，資源錨。

讓我們緊緊盯住這三個錨，看透市場動向。投資者進行家庭資產配置，美元，黃金，避險貨幣，家居房產，大型公司的價值投資，和具有成長前景的高科技企業的股權，缺一不可。