私募七月報：百億機構3.55%平均收益大幅領跑股票策略

一、私募業績速覽

7月股市分化明顯，百億機構3.55%平均收益大幅領跑

7月市場整體走勢相較此前的同漲同跌出現較為明顯的分化，中小創在本月表現尚可，而大盤白馬股遭受沖擊。從主要指數來看，以大盤股居多的上證綜指下跌1.56%，而以中小創為主的深證成指（+1.62%）、創業板指（+3.90%）、中小板指（+2.04%）出現不同程度上漲，但整體漲幅較6月顯著收窄。從代表A股優質龍頭公司的權重股指數來看，則表現更為明晰，上證50（-0.61%）和中證1000（-2.28%）出現不同程度下跌，滬深300（+0.26%）現微小上漲。

從股票型私募業績來看，本月整體收獲小幅收益（+0.42%）；分規模來看，100億以上私募表現最好，實現平均收益3.55%，遠遠領先行業均值。

7月市場表現較為平穩，僅期貨型私募平均收益為負

7月私募行業平均收益0.42%，年中各市場資產未出現大起大落的漲跌行情，私募基金整體小幅獲益。但相較而言，期貨型私募平均收益表現并不樂觀，程序化期貨策略（-0.42%）和主觀期貨策略（-0.92%）成為僅有的平均收益為負的策略。

今年以來私募行業平均收益16.38%，股票型私募平均收益（19.30%）成唯一超過行業均值的策略，且對行業均值形成較大上拉因素。截止7月末，十大策略在今年以來的收益均呈現正值，但近幾月平均收益相對年初3-4月存在較大回落，賺錢效應主要集中在年初。

二、私募備案情況

市場情緒繼續返好，首批3只私募資產配置基金成立并完成備案

管理人方面，6月份新備案私募管理人109家，其中證券類私募管理人31家，為今年以來備案量最高；相比于2018年同期（62家）下降50%，降幅較上月相比有所收窄。7月繼續無新成立的證券類私募管理人。

產品方面，6月份協會新備案私募產品994只，其中新備案證券類私募產品730只，這一數量較去年同期下跌23.72%，環比上月下降22.17%。另一方面，今年1-6月，新成立證券類私募產品數分別是1只、1只、10只、248只、288只、565只、732只，新成立產品量持續攀升，市場情緒繼續返好。同時，首批3只私募資產配置基金均在7月成立并完成備案。

三、私募機構調研動向

1、私募調研量與上月幾乎持平，關注中小板與主板

據格上研究中心數據，本月共有550家私募機構參與調研，較上月484家私募機構調研有所增加；共調研855次，較上月745次有所增加；共調研上市公司144家，其中，主板公司47家（占比32.64%）、中小板公司56家（占比38.89%）、創業板公司41家（占比28.47%）。

2、8月迎中報密集發布期，上市公司業績、業務受關注

本月私募機構共同調研的前5名個股為?？低?、環旭電子、樂普醫療、卓盛微、海大集團，調研機構主要關注上市公司的市場、業務、業績等問題。

3、調研標的下降，機構關注8月中報季

從數據統計來看，全月共有17家百億機構出動調研，涉及上市公司36家，較上月減少14家，調研標的數量持續下降。其中，調研上市公司最多的前4家私募分別是千合資本（8家）、凱豐投資（6家）、高毅資產（6家）、敦和資產（6家）。相比上月，7月百億私募的調研熱情顯著下降。（百億機構以格上研究中心新近發布的百億榜單為準）

從調研標的來看，百億機構共同調研的上市公司僅11家，較上月減少5家，其中，?？低?、環旭電子、卓勝微成為機構關注重點。臨近8月中報密集發布期，機構調研主要關注上市公司業績符合預期情況，并了解下半年業務市場布局。從百億機構的整體調研方向來看，7月機構繼續高度關注電子、醫藥生物等行業。