信用評級行業開始進入統一監管時代

日前，國家發展改革委等四部門發布《信用評級業管理暫行辦法》（以下簡稱“《辦法》”）?！掇k法》明確了信用評級行業規范發展的政策導向，建立健全統一監管的制度框架。同時，《辦法》與國際評級監管準則在加強外部監管、提高市場透明度、促進行業公平競爭、強化責任追究等方面相銜接。

四部門有關負責人表示，《辦法》的出臺將極大地促進我國信用評級行業的規范發展，更好地發揮信用評級在風險揭示和風險定價等方面的作用，促進我國金融業穩健發展。

當前，我國債券市場規模已居世界第二。作為重要的基礎設施之一，信用評級在金融市場運行中發揮著揭示信用風險、輔助市場定價、提高市場效率、改善融資環境等積極作用。規范信用評級業發展是貫徹落實習近平總書記關于“優化結構，完善金融市場、金融機構、金融產品體系”重要講話內容的重大舉措。

國際金融危機以來，各國就加強信用評級監管達成廣泛共識，監管規則和制度框架不斷完善。從我國情況看，我國信用評級業經過30多年的發展，取得長足進步，信用評級機構規模不斷壯大，評級技術不斷發展，評級結果更加趨于合理，社會認可度逐步提高，對促進我國金融市場健康發展發揮了積極作用。但同時，我國信用評級業仍處于發展初期，還存在監管規則不統一、發展水平不高、獨立性不足、商譽和公信力有待提升等問題。

按照黨中央、國務院決策部署和中央全面深化改革工作安排，中國人民銀行會同國家發展改革委、財政部和證監會，廣泛聽取各界意見，充分借鑒國際經驗，立足我國信用評級行業發展和監管實踐，制定了《辦法》?！掇k法》主要涵蓋四個方面：一是建立市場化約束機制。弱化事前監管，信用評級機構完成機構備案后再向相關部門申請業務資質，有助于信用評級機構開展充分的市場競爭。二是以事中、事后管理為重點。加強對信用評級機構在獨立性、透明度、利益沖突管理、評級程序規范等方面的監管，要求信用評級機構進行充分信息披露，便于市場各方對信用評級機構的評級質量、評級技術、人員配備、從業經驗等作出比較和判斷。三是健全符合管理實際的監管模式?；诂F有監管格局，明確中國人民銀行為信用評級行業主管部門，國家發展改革委、財政部、證監會為業務管理部門，依法實施具體監管?！掇k法》作為行業基本監管規則，與分市場、分品種的業務管理規則相補充，既建立了統一監管框架，又體現了各業務管理部門評級監管的相對獨立性。四是明確相關部門的監管權及各方法律責任。

如何提高評級的公信力？《辦法》劃出紅線，明確禁止篡改相關資料或者歪曲評級結果；禁止以掛靠、外包等形式允許其他機構使用其名義開展信用評級業務；禁止向受評經濟主體提供顧問或者咨詢服務等。

如何加強評級機構的獨立性？《辦法》從執業獨立性、機構獨立性、人員獨立性、部門獨立性、薪酬獨立性等五個方面專門對信用評級機構及從業人員的獨立性作出規定?！靶庞迷u級機構的職責在于獨立、公正、客觀地對信用風險作出評估，因此信用評級機構的獨立性至關重要，信用評級機構獨立性、利益沖突管理也是事中、事后管理的重點?！鄙鲜鲐撠熑吮硎?。

《辦法》還對評級機構和從業人員違規行為提高了罰款金額?！掇k法》明確，信用評級機構未按照法定評級程序及業務規則開展信用評級業務的、違反獨立性要求的、未按照規定披露信息或者披露虛假信息的，由信用評級行業主管部門、業務管理部門或者其派出機構給予警告，并處相關評級業務收入50%的罰款，沒有評級業務收入或者評級業務收入無法計算的，處50萬元以上200萬元以下的罰款；情節嚴重或者拒不改正的，并處相關評級業務收入1倍以上3倍以下的罰款，沒有評級業務收入或者評級業務收入無法計算的，處200萬元以上500萬元以下的罰款；對直接責任人員給予警告，并處3萬元以上10萬元以下的罰款。

“近年來，美國、歐盟等國家和地區的監管當局都對評級違規行為實施過嚴格處罰，罰款金額通常超過數十萬、上百萬美元或歐元。依法提高《辦法》的罰款金額，將對評級機構違規展業、惡性競爭、擾亂金融市場秩序等行為形成有效威懾，有利于促進評級行業規范發展；有利于促進國內信用評級機構盡快適應國際標準；有利于提高投資者信心?！鄙鲜鲐撠熑私忉屨f。

四部門有關負責人表示，下一步，中國人民銀行、國家發展改革委、財政部、證監會將在統一監管規則的基礎上，加強協調配合，強化監管合力，推動我國信用評級業高質量發展。

來源：中國經濟導報