融資租賃外部環境四大角度全解析（PEST分析法）

PEST分析是指宏觀環境的分析，P是政治（Politics），E是經濟（Economy），S是社會（Society），T是技術（Technology）。在分析一個企業外部所處的背景的時候，通常是通過這四個因素來進行分析企業所面臨的狀況。

本文將通過PEST分析法分析融資租賃企業所處的外部環境！

一、政策分析

政策方面從1999年開始，我國陸續實現了融資租賃法律框架的基本建設，包括：《合同法》（1999年9月生效）中第十四章規定，融資租賃合同，是指出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同；《企業會計準則——租賃》（2001年1月生效，后修改為《企業會計準則21號——租賃》2006年2月生效）中對融資租賃記賬方法的規定；《金融租賃公司管理辦法》（2000 年 6 月發布）中對金融租賃公司設立和管理等的相關說明，后又于 2007 年 1 月經銀監會修訂并發布，允許國內銀行重新介入金融融資租賃業務；《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》（2001年9月發布，后修改為《外商投資租賃業管理辦法》并于2006年3月發布）中對外商設立融資租賃公司的相關要求介紹。以上相關法律法規的建設，為以后整個融資租賃行業恢復活力打下了堅實的基礎。

2015年明確《國務院辦公廳關于加快融資租賃業發展的指導意見》積極推動產業轉型升級。

鼓勵融資租賃公司積極服務“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶、“中國制造2025”和新型城鎮化建設等國家重大戰略。

鼓勵融資租賃公司在飛機、船舶、工程機械等傳統領域做大做強，積極拓展新一代信息技術、高端裝備制造、新能源、節能環保和生物等戰略性新興產業市場，拓寬文化產業投融資渠道。

鼓勵融資租賃公司參與城鄉公用事業、污水垃圾處理、環境治理、廣播通信、農田水利等基礎設施建設。在公交車、出租車、公務用車等領域鼓勵通過融資租賃發展新能源汽車及配套設施。

鼓勵融資租賃公司支持現代農業發展，積極開展面向種糧大戶、家庭農場、農業合作社等新型農業經營主體的融資租賃業務，解決農業大型機械、生產設備、加工設備購置更新資金不足問題。積極穩妥發展居民家庭消費品租賃市場，發展家用轎車、家用信息設備、耐用消費品等融資租賃，擴大國內消費。同時大力發展跨境租賃。

鼓勵工程機械、鐵路、電力、民用飛機、船舶、海洋工程裝備及其他大型成套設備制造企業采用融資租賃方式開拓國際市場，發展跨境租賃。加快發展中小微企業融資租賃服務。

鼓勵融資租賃公司發揮融資便利、期限靈活、財務優化等優勢，提供適合中小微企業特點的產品和服務。

并在2018年5月14日，商務部發布《商務部辦公廳關于融資租賃公司、商業保理公司和典當行管理職責調整有關事宜的通知》。

《通知》稱，商務部已將制定融資租賃公司、商業保理公司、典當行業務經營和監管規則職責劃給銀保監會，自4月20日起，有關職責由銀保監會履行。

統一監管之前，行業內主要分三類管理。

一是金融租賃公司，金融租賃公司由前銀監會審批設立，屬于非銀行金融機構，由銀監會監管；

二是融資租賃公司，融資租賃公司又可分為外資融租租賃公司和內資試點融資租賃公司。其中，外資融資租賃公司向商務部門備案，內資試點融資租賃公司則由商務部和國家稅務總局及其授權機構審批設立，這兩類屬于一般的工商企業。監管要求來說金融租賃有銀監會出臺的詳細監管辦法，對融資租賃公司的監管相對較弱，特別是對外資租賃公司基本處于托管狀態。

未來行業進入統一監管，對于內資租賃和外資租賃公司而言監管力度將會加大，參照銀監會為金融租賃發布的管理辦法，主要有7個指標+準備金限制的要求。

《金融租賃公司管理辦法》第48條規定，金融租賃公司應當遵守以下監管指標的規定：

（一）資本充足率。金融租賃公司資本凈額與風險加權資產的比例不得低于銀監會的最低監管要求。

（二）單一客戶融資集中度。金融租賃公司對單一承租人的全部融資租賃業務余額不得超過資本凈額的30%。

（三）單一集團客戶融資集中度。金融租賃公司對單一集團的全部融資租賃業務余額不得超過資本凈額的50%。

（四）單一客戶關聯度。金融租賃公司對一個關聯方的全部融資租賃業務余額不得超過資本凈額的30%。

（五）全部關聯度。金融租賃公司對全部關聯方的全部融資租賃業務余額不得超過資本凈額的50%。

（六）單一股東關聯度。對單一股東及其全部關聯方的融資余額不得超過該股東在金融租賃公司的出資額，且應同時滿足本辦法對單一客戶關聯度的規定。

（七）同業拆借比例。金融租賃公司同業拆入資金余額不得超過資本凈額的100%。

經銀監會認可，特定行業的單一客戶融資集中度和單一集團客戶融資集中度要求可以適當調整。銀監會根據監管需要可以對上述指標做出適當調整。

事實上，此前多地已按照中央要求對地方金融辦、地方金融工作局等加掛地方金融監督管理局的牌子。如去年底深圳市金融辦(深圳市金融監管局)更新其主要職責明確，市金融辦負責對全市轄區內小額貸款公司、融資擔保公司、區域性股權市場、典當行、融資租賃公司、商業保理公司、地方資產管理公司等金融機構實施監管，強化對全市轄區內投資公司、社會眾籌機構、地方各類交易場所等的監管。

早前山東省政府辦公廳也下發了《關于印發山東省金融工作辦公室(省地方金融監督管理局)主要職責內設機構和人員編制規定的通知》，明確了地方政府金融辦的職能轉變。江浙等地在相關金融工作會議上也明確，省政府金融工作辦公室要加掛省地方金融監管局的牌子。江浙等地在相關金融工作會議上也明確，省政府金融工作辦公室要加掛省地方金融監管局的牌子。

按照銀保監會的監管思路和力量，出臺規定、自查、抽查、排查、監管系統報送數據，這五步將會分批推出。同時會從行為監管和功能監管兩方面進行限制，可能主要體現在：

1、抬高融資租賃公司準入門檻，相應指標加嚴：監管機構已著手對各地租賃、保理等機構進行調研，頂層監管方案上考慮從客戶集中度、行業集中度、五級貸款分類、撥備覆蓋率等方面對融資租賃公司進行管理，實繳資本金、資本充足率等也可能會有一定指標要求。

2、回租業務或受限，融資租賃偏向真租賃：融資租賃是集融資與融物于一體，而目前融資租賃公司主要開展的回租業務，更多是融資，沒有達到融物的目的。直租業務被認為更符合融資租賃的本質。融資租賃業務歸銀監會監管后，融資租賃公司在業務上很可能會被要求和金融租賃公司有所區別，回租等“類信貸”業務會受到一定限制，逐漸轉到以開展直租業務為主。

二、經濟分析

2014年以來，全國固定資產投資增速總體呈下降趨勢，2016年初，民間固定資產投資增速嚴重下滑，2017年3月以后增速有所回轉，國家經濟逐漸企穩，為融資租賃的發展提供了相對穩定的經濟環境。

從2009年到2016年，中國融資租賃市場規模從3700億元增加到5.33萬億元，融資租賃占固定資產投資的比重從1.65%增長到8.94%，表明融資租賃行業對固定資產投資的滲透不斷增強，已經漸漸成為企業重要的融資渠道之一。

三、社會分析

我國產業結構升級及城鎮化的推進，促進國家基礎設施及戰略新興產業建設，推動融資租賃行業高速發展，具體表現為：

1、產融結合：我國人口紅利逐漸消失、企業用工成本不斷上升的背景下，我國經濟轉型及產業結構升級的壓力迫在眉睫，需要通過加大資本投入提升生產效率、加快產業結構調整和技術革新深化，有利于提升融資租賃行業服務領域（如先進制造設備、農業機械設備等）的需求，有利于融資租賃行業發揮出產融結合的優勢，推動融資租賃企業的快速發展。

2、城鎮化：2017 年，我國城鎮化率為 58.52% ，仍低于發達國家近 80%的水平，積極穩妥推進城鎮化是我國現代化進程中的大戰略。圍繞未來城鎮化戰略布局，國家將統籌推進鐵路、公路、水運、航空、輸油氣管道和城市交通基礎設施建設。國家政策也鼓勵各級政府在提供公共服務、推進基礎設施建設和運營中購買融資租賃服務。

四、技術分析

物聯網技術及互聯網金融的高速發展將對融資租賃的市場帶來巨大影響。

物聯網方面技術的逐漸完善與應用，會大大提高銀行的業務范圍，企業有更大可能直接通過銀行融資，減少對融資租賃的需求。

一方面，物聯網提高銀行對企業授信的把控，增大銀行的客戶范圍。銀行一般通過調研的方式了解企業的運營狀況及財務狀況，以此進行信用評級。但銀行對于實體企業的掌控能力低下，因此面臨較高的放貸風險，而物聯網技術能幫助銀行實時掌握企業運營狀況，包括采購渠道、生產過程、產品積壓、銷貨情況等。

另一方面，物聯網對于銀行的最大應用價值在于降低動產質押風險。在傳統的動產質押業務中，物流信息管理方式落后，而物聯網可實現對動產全流程的監控，賦予動產以不動產的屬性，大大降低了業務風險。因此，物聯網技術的應用能幫助銀行及時了解供應鏈上下游企業的經營狀況促進供應鏈金融業務的發展。

此外互聯網的高速發展也會從融資和業務兩端為融資租賃提供新路徑。

從融資角度互聯網金融為融資租賃提供新渠道, 據中國互聯網絡信息中心統計，2017年我國網民規模已達到 7.51億，我國互聯網理財用戶規模達到 1.26億，占全部網民的17%，增長趨勢明顯，居民對互聯網金融產品的接受度逐漸提高。在融資租賃與互聯網金融市場的對接中，融資租賃公司急需充分發揮融資杠桿，在傳統融資渠道無法滿足融資租賃行業快速發展所需資金的情況下，迅速崛起的互聯網金融為融資租賃公司提供了另一個資金渠道—債權眾籌，將優質的融資租賃債權通過便捷、透明的互聯網渠道為個人投資者提供較高收益、風險較低的投資機會。

另一種是基于O2O的互聯網融資租賃模式，核心是互聯網平臺進行項目對接與風險控制?；贠2O的互聯網融資租賃模式：

1、實體企業和融資租賃職業經紀人根據項目需求，將項目資料打包上傳到互聯網融資租賃平臺；

2、平臺分配項目專員對項目進行審核，審核通過后，項目進入可發布項目隊列等待發布；

3、融資租賃公司或者資金方可以通過平臺交易中心查詢項目基礎信息和初審報告，根據投資需求提交申請，從而完成項目對接。

來源：北大縱橫